Het principe van de hypotheek op basis van een levensverzekering is dat u niets aflost. Aan deze hypotheekvorm is namelijk een zogenoemde gemengde verzekering gekoppeld, die uitkeert als u in leven bent op de einddatum van de hypotheek of als u overlijdt vóór die datum.
Gedurende de hele looptijd betaalt u rente over de volle hypotheek. De premie voor de verzekering bestaat uit een spaarpremie en een risicopremie. Met de eerste bouwt u een spaarkapitaal op waarmee u aan het einde van de looptijd de hypotheek aflost. Ervan uitgaande dat u het volledige overlijdensrisico heeft gedekt, zorgt de risicopremie ervoor dat uw nabestaanden, mocht u onverhoopt eerder komen te overlijden, niet met een schuld blijven zitten.

Omdat u in principe gedurende de looptijd van de lening niet aflost, blijft, bij gelijkblijvende rente, uw fiscale aftrekpost ongewijzigd hoog. Dit heeft natuurlijk een positief effect op uw netto hypotheeklasten. Bovendien heeft u een fiscaal voordeel: omdat u niet aflost, kunt u over de hele looptijd van de hypotheek uw hypotheekrente volledig aftrekken, terwijl de rente die u ontvangt over de spaarpremie belastingvrij is. Dit laatste echter wel onder strikte voorwaarden.

Voordelen

• In veel gevallen bouwt u een belastingvrij vermogen op.
• Fiscaal voordeliger; omdat u niet aflost blijft de belastingaftrek in stand gedurende de looptijd.
• Ten opzichte van de beleggingshypotheken: minder beleggingsrisico: meestal heeft u een gegarandeerd rendement; er is vaak sprake van een verzekerd kapitaal bij leven.

Nadelen

• Lage uitkering bij voortijdige beëindiging. Het is niet mogelijk om die afkoopwaarde zelf te berekenen.
• Het gegarandeerde rendement is over het algemeen vrij laag (behoudend belegd)
• U heeft meestal geen keuzemogelijkheid voor de belegging.
• Het te bereiken totale eindkapitaal is veelal onzeker omdat een deel van de uitkering uit winstdeling bestaat.
• De levensverzekering heeft meestal een ondoorzichtige kostenstructuur.
• Het eindkapitaal is maar tot een bepaald maximum belastingvrij.
• Ten opzichte van de spaarhypotheek: minder voordelig; een lager garantiekapitaal en hoger kosten dus een lager netto rendement